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FPGA迎来国产化黄金机会!

目前中国IC厂商在FPGA这个细分领域和国外巨头的差距远远比其他领域要大,其中最大的原因就是FPGA技术门槛非常高,核心技术只掌握在及其少数的公司手上。根据统计目前Xilinx和Altera拥有超过6000项专利,对该行业的后进入者形成了难以跨越的技术壁垒。因此,国内FPGA的发展只能靠自主技术和自主产品。虽然国内FPGA企业起步较晚,发展过程可能会很漫长,但我们依然可以看到部分企业已崭露头角。


正文

核心观点

FPGA具备可编辑性,未来有望成主流。FPGA作为目前仅有的支持再编程的芯片,应对未来5G时代到来后激增的芯片设计及功能使用需求,FPGA可以避免如ASSP或者ASIC所需要的较长的生产及设计周期,而是直接与FPGA芯片上实现再编程,对硬件进行更改从而满足用户或设计需求。

FPGA市场规模稳定扩大,2025年有望达到125亿美元。根据MRFR统计以及预测,在2013年全球FPGA的市场规模在45.63亿美元,至2018年全球FPGA的市场规模缓步增长至63.35亿美元。但随着目前5G时代的进展以及AI的推进速度,MRFR预测FPGA在2025年有望达到约125.21亿美元。

核心是AI、大数据、以及云计算,应用下游是汽车、数据中心、和工业。根据HIS以及MRFR的统计以及预测,未来FPGA的市场增量点将会集中在汽车、数据中心、以及工业智能自动化上。在2018年,通讯领域所用FPGA占据约40%,消费电子占据23%,为最大的应用下游;根据MRFR预测至2025年时最大的应用领域将是汽车,占比29%,而数据中心以及工业的占比也将直线上升至13%和19%。

FPGA行业高速集中,Xilinx以及Altera占据超过70%的全球市场份额,国产化发展空间较大。目前全球2018年FPGA的市场规模约在63亿美元的层次,而Xilinx以及Altera占据了绝大一部分,国产FPGA芯片的身影在国际舞台上较难看见,但同时也意味着此间留给中国进行国产替代化的空间较大。

国产FPGA企业初露荷角,静待FPGA领域的建设。虽然技术壁垒高铸于此细分行业,但是目前中国仍然有约10家企业开始发力,我们统计了几家关于FPGA研发的几家公司,其FPGA的进展已经成功进入该行业,并且成功出货,供入军方订单。我们看好中国本土FPGA设计公司在后期不断的追赶甚至超越。

重点关注:紫光国微、上海复旦、赛灵思

风险提示:下游需求不及预期、AI、5G发展进度不及预期。

一、FPGA:可再编程芯片设计

1.1 什幺是FPGA?

FPGA,即现场可编程门阵列,于1985年由Xilinx创始人之一Ross Freeman发明。FPGA的诞生时间晚于摩尔定律的出现约20年,但FPGA自发明后,发展之快超乎想象,且目前FPGA已是全球领先的先进工艺。

说到FPGA芯片,与其他芯片最大的区别就是FPGA设计不是研发FPGA芯片,而是用FPGA进行设计。FPGA是一种在PAL(可编程逻辑阵列)、GAL(通用阵列逻辑)、CPLD(复杂可编程逻辑器件)等传统逻辑电路和门阵列的基础上发展起来的一种半定制电路,主要应用于ASIC(专用集成电路)领域,既解决了半定制电路的不足,又克服了原有可编程器件门电路数有限的缺点。

简单来说,即FPGA芯片可以每隔几秒就改变芯片上的运行硬件设计,而其他芯片,例如ASIC芯片则在出厂的时候就已经固化,无法进行改变。

1.2 FPGA优劣之势

FPGA最大的特点就是灵活,实现你想实现的任何数字电路,可以定制各种电路。减少受制于专用芯片的束缚。真正为自己的产品量身定做。在设计的过程中可以灵活的更改设计。而且它强大的逻辑资源和寄存器资源可以让你轻松的去发挥设计理念,其并行执行,硬件实现的方式可以应对设计中大量的高速电子线路设计需求。

FPGA比DSP拥有更快的速度,可以实现非常复杂的高速逻辑;

FPGA比ASIC有更短的设计周期和灵活性,免去昂贵的开版费用;

FPGA可以随时裁减,增加你想要的功能达到规避设计风险,回避芯片厂商的限制。

虽然FPGA具备着灵活性,可再编辑性,但这也就致使FPGA芯片中预留了更大的面积,以及可配置逻辑,即增加了一定的成本以及功耗。

以下我们选取了FPGA与ASIC、ASSP进行了8方面的对比来显示FPGA的优劣势:

FPGA与ASIC对比

成本:如果ASIC流片量大,实现同样逻辑的FPGA成本将是ASIC的10倍以上。按照上面的初步测算,以5万片流片为零界点,低于5万片的小批量多批次的专用控制设别采用FPGA更加经济划算。

功耗:FPGA中的芯片的面积比ASIC更大,这是因为FPGA厂商并不知道下游的具体需求应用,故在芯片中装入规模巨大的门电路,而大数据和物联网、国防、汽车等,这些领域对低功耗要求不高。

编程设计:FPGA的发展中,软件将占据60%的重要程度。例如Xilinx公司60%~70%的研发人员从事软件工作。除了考虑芯片架构,编程设计时还要考虑应用场景多样性、复杂性和效率。FPGA编程需要采用的专用工具进行HDL编译,再烧录至FPGA中,其技术门槛非常高。

1.2 FPGA发展趋势

从技术端来看FPGA的未来发展,我们预测在未来的一段时间内FPGA将继续遵循摩尔定律的演变发展。目前目前Xilinx的16nm工艺FPGA已经成熟商用。而Altera被Intel收购后逐步切换至Intel的工艺上面来,现在也推出基于Intel 14nm工艺的Stratix 10等高端芯片。

翻阅Xilinx官网,我们可以看到Xilinx对于FPGA的产品计划将会是持续缩小其芯片的面积,也符合我们的想法,即今年内将继续保持摩尔定律所述,缩小其芯片尺寸的一个技术发展趋势。

二、受益大数据、AI、云计算,市场空间持续增长

2.1 FPGA市场情况

市场规模情况

根据MRFR统计以及预测,在2013年全球FPGA的市场规模在45.63亿美元,至2018年全球FPGA的市场规模缓步增长至63.35亿美元。

但随着目前5G时代的进展以及AI的推进速度,MRFR预测FPGA在2025年有望达到约125.21亿美元。

地区分布情况

对于全球FPGA的市场分布而言,MRFR统计对于FPGA的下游应用地区分布而言,目前最大的为亚太地区,占比39.15%,北美占比33.94%,欧洲占比19.42%;而至2025年,亚太地区的占比将会继续的提高至43.94%,此间原因也主要因为下游应用市场在未来的主要增长大部分集中在亚太地区。

下游分布情况

按照FPGA下游应用来分拆FPGA的市场规模的话,我们可以看到在2018年而言,通讯领域所用FPGA占据约40%,消费电子占据23%,为最大的应用下游;根据MRFR预测至2025年时最大的应用领域将是汽车,占比29%,而数据中心以及工业的占比也将直线上升至13%和19%。

2.2 下游应用如何助力

对于未来FPGA的重要发展趋势:汽车、数据中心而言,我们通过总结延伸出未来FPGA最重要的核心其实依旧是AI、大数据、以及云计算

但我们仍然将从以下汽车以及数据中心两个最大的增长点进行具体的应用领域简述。

汽车领域

在汽车领域而言,目前汽车相机以及传感器中FPGA的应用已经相对成熟,而在未来发展的趋势:自动/智能驾驶汽车的人工智能系统中,FPGA的适用度将是最为契合的用于处理越来越复杂的ADAS和自动驾驶。

例如,辅助驾驶系统的视频分析功能采用超低延时精确算法对来自车辆摄像机的实时视频输入进行分析,在瞬间做出判断。如若使用ASIC或者ASSP芯片,则开发进度将无法跟上发展越来越快的研发周期,从而拖累开发周期。

目前在智能驾驶中使用FPGA的研发人员不断增加,其主要原因我们归纳后主要为以下几点:

1.    FPGA可以实现重新编程,无需重新设计;

2.    节约时间,无需重新设计、投片、制造;

3.    FPGA设计软件设计软件提供创新技术,以加速系统设计,并利用FPGA系统内验证减少调试工作。

使用FPGA能持续帮助芯片设计这一流程不断适应并调整因汽车产业所新增的需求对芯片的改动,而无需进行重新设计及生产新芯片的复杂流程,实现真正的芯片个性化,可定制化,以及可更改化。

数据中心领域

当前,数据中心已经成为全球信息存储、处理、分发的核心设施,是支撑网络信息化社会的重要支柱,国内外对数据中心的建设需求非常旺盛。数据中心与传统的计算机托管机房相比,具有鲜明的特点,也面临着严峻的挑战。

1.    首先是规模庞大。可由数千个同构的计算节点组成,带有各自的网络、存储子系统,有独立的供电设备和冷却系统,具有更大规模的软件架构、存储设备和硬件计算平台,共同提供少量规模非常巨大的互联网应用和服务。

2.    其次是需求多样且快速演化。数据中心运行的业务类型从早期的搜索引擎、语义分析、语言翻译到最新的知识图谱、人工智能等,种类繁多且随着需求和技术的发展而不断变化。这些应用和服务所需的软硬件架构、计算模型、编程模型也不尽相同,对计算能力和计算类型的加速需求也不尽相同。

3.    再是能耗巨大。数据中心的能耗开销通常占总运行成本50%左右,且能耗总量巨大,2013年仅美国数据中心就使用了910亿千瓦时电能。预计到2020年,能耗将增加53%,上升到1390亿千瓦时。同时,数据中心对环境也造成了巨大的压力。控制能耗、提高效率成为大数据中心建设运维行业的共识,也是当前研究的热点。

4.    最后是数据安全。随着数据中心的密集建设,数据中心所存储的数据将会是呈几何倍数增长,而对应的也将会有更多的敏感数据,例如:个人信息、银行支付信息等,如何在未来数据中心成为信息化社会的重中之重的同时保护数据中心信息的安全也是众多问题之中的关键之一。

对于FPGA而言,在数据中心的应用将会较为简单的解决这类问题。

首先FPGA可以根据新的或者变化的需求及应用进行调整,保证了因为需求的快速变化而致使的原芯片的不适用;

其次就是FPGA的使用可以帮助数据中心在异构运算中使其新能功耗之比达到最大化,保证了能源消耗的解决方式;

再之即使FPGA在信息保密方面可以通过加密数据的方式保证其数据及信息的安全。

三、寡头垄断,行业聚集

3.1 FPGA竞争格局

目前FPGA的应用已经被多方企业使用,从IBM,Facebook这类国际巨头至中国BAT均已经开启了FPGA的应用。

英特尔167亿美元收购Altera,整合Altera多年FPGA技术以及英特尔自身的生产线,推出CPU + FPGA 异构计算产品主攻深度学习的云端推断市场;亚马逊AWS、微软、百度、阿里云、腾讯云均围绕FPGA进行云端推断相应布局,具体如下表所示。

备受瞩目的FPGA市场巨大,在2018年63.35亿美元的市场空间,但其市场分布却十分聚集。目前市场由Xilinx和Altera霸占,行程了高度垄断,两者合计占据超过70%的市场空间;而行业前五则占据了全球约为88%的市场份额。

其主要原因也是因为技术专利的限制和较长开发周期使得FPGA行业形成很高壁垒,也进而巩固行业巨头领先地位。

3.2 中国的FPGA“芯”在哪?

目前中国IC厂商在FPGA这个细分领域和国外巨头的差距远远比其他领域要大,其中最大的原因就是FPGA技术门槛非常高,核心技术只掌握在及其少数的公司手上。根据统计目前Xilinx和Altera拥有超过6000项专利,对该行业的后进入者形成了难以跨越的技术壁垒。

因此,国内FPGA的发展只能靠自主技术和自主产品。虽然国内FPGA企业起步较晚,发展过程可能会很漫长,但我们依然可以看到部分企业已崭露头角。

四、风险提示

下游需求不及预期、AI、5G发展进度不及预期。

家居观察丨装饰品关注度高,企业能否借此增加用户黏度?

家居观察丨装饰品关注度高,企业能否借此增加用户黏度?

  


  近日,有媒体与广东省定制家居协会共同发布《2019定制家居趋势数据报告》,数据显示,在家居热词TOP100榜单中,家居装饰品热词搜索量是传统家具、家电类别热词的1.6倍。属于耐用品的大件传统家具与家电,价格高、使用周期也长,而家居装饰品价格相对低廉,款式多样,消费频率更高。

  此外,随着消费升级,消费者的居住需求从住得舒服,开始向住得美观、精致、个性化转变,家居装饰品作为家居设计的一部分受到越来越多的关注,同样催生了消费需求。

  宜家作为把大件家具和小件装饰品统一起来售卖的家具零售卖场,一直受到消费者的喜爱。很多年轻人在装修时,首先会想到逛宜家,不仅如此,很多人在没有装修需求时,也会把逛宜家当成休闲娱乐的一种方式。

  如今,很多家具企业也开始将装饰品纳入经营范畴,注重体验式、场景式的消费体验。2018年4月,曲美家居(603818)以“更美的相遇”为主题,在北京亚运村进行了最新一代的“你+生活馆”发布。“你+生活馆”就将家居、购物、社交融为一体,不仅有精美的家居装饰品,还有休闲区域,可以喝喝咖啡,另外也有儿童区、VR体验区等。

  2018年9月27日,曲美京东之家北五环旗舰店开业。该旗舰店共有三层,第一层为家居百货、生活样板间及餐厅休闲区,涵盖生活快消品、木工、花艺、儿童玩具、视听、书吧等,旨在提供海量软装百货;第二层为大家居服务区;第三层为管家式服务区,为有整装需求的顾客提供硬装、软装、家具等全案服务,可以满足毛坯房的整体家装设计。数据显示,该店开业后,在十一黄金周期间取得了客流量同比增长186.11%、人均客单增长186%、成交额同比增长262.01%的业绩。

  此外,橙家也在近几年开始布局线下体验店,和Forma、苏宁、网易严选合作,涵盖布艺软饰、床上用品、餐厨用品、3C产品等多个热门消费类目。另外,造作、梵几、失物招领等国内的一些独立家具设计品牌的线下展厅中,除了家具,家居装饰品也都会明码标价进行出售,线上店铺中也会有家纺、餐具、装饰品等在售。

  家居装饰品可以点缀大件家具,消费频率也相对较高,很多企业为打造更真实的场景,在销售展厅里也会摆放一些小家居装饰品,但当消费者提出想要购买的时候,销售人员一般面露难色表示并不能售卖。

  其实,如果企业将家居装饰品搭配家具明码标价售卖,不仅能够在一定程度上提高消费者对产品的关注度,还能增加用户黏度,这也是不少企业扩大产品品类的新方向。

腾讯拟发行美元债券融资50亿美元;乐视网退市或成定局

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导读:知情人士透露,腾讯方案于4月3日刊行约50亿美元的债券;哔哩哔哩拟刊行总额为至少3亿美元2026年到期的可转换优先票据;Yuki动漫完成数万万元B轮融资,东方富海领投,尚之诺本钱、英诺投资;短视频平台“刷刷看”近日完成1000万美元天使轮融资,领投方为IDG本钱。

好汉互娱发通知书记表示停止与赫美集团的重组上市事宜,仍在探求优良壳方寻求上市;乐视网估量2018年归属公司所有者权益为负,乐视网表示,如经审计后2018年度归母净资产为负,公司股票将被停息上市;华人文化和吉本兴业公布揭晓组建合伙公司创办文娱人才培训黉舍;首批进口游戏版号下放,共30个,腾讯网易获批。

本钱运作

腾讯方案经由过程刊行新的美元债券融资约50亿美元

知情人士透露,腾讯方案于4月3日刊行约50亿美元的债券。知情人士称,腾讯从中国发改委获得了60亿美元的刊行配额,已聘用德意志银行、汇丰银行、高盛(亚洲)和摩根史丹利作为联席全球帮手银行,将于4月2日起为固定收益投资者放置一系列投资者会议。腾讯讲话人Jane Yip没有立即回应有关该债券的消息。腾讯上次进入美元债券市场是在2018年1月。

Yuki动漫完成数万万元B轮融资

近日,Yuki动漫完成数万万元B轮融资,东方富海领投,尚之诺本钱、英诺投资、两点非常动漫、动漫堂CEO王鹏跟投。本轮融资首要用于推进高级别人才引进、渠道铺设、新通路拔擢、体系化办理拔擢等方面。该公司是一家基于设计、消费、发卖、粉丝运营的综合性衍生品公司,经由过程供给链体系与动销渠道铺设才能,与动漫、影视、艺人、电竞等泛文娱IP内容告竣合作,实现“IP+产物”的链接。

短视频平台“刷刷看”完成1000万美元天使轮融资

短视频平台“刷刷看”近日完成1000万美元天使轮融资,领投方为IDG本钱,该产物为精选美食电商ENJOY孵化的独立项目。首创人陈萌沧表示,他们想要做的是面向更成熟男性的30秒B站。

哔哩哔哩:拟刊行总额为至少3亿美元2026年到期的可转换优先票据

哔哩哔哩公布通知书记称,拟刊行总额为至少3亿美元可转换优先票据,2026年到期;拟刊行1710万股美国存托股票(ADS),其中1055万股为新股。经由过程发债以及同时刊行的ADS所得净收益来充实内容。

皖新传媒:拟让渡持有的巴九灵14.9%股权给全通教育

皖新传媒通知书记,拟让渡持有的巴九灵14.9%股权给全通教育,此前全通教育拟刊行股份的编制采办巴九灵96%股权。

公司动态

好汉互娱仍在探求优良壳方寻求上市

好汉互娱发通知书记表示停止与赫美集团的重组上市事宜,好汉互娱表示停止缘故缘由是由于对方屡次违背和谈的各项商定,频频违背其向迪诺投资(好汉互娱第一大股东)容许的事项。从维护全体股东及公司好处的角度动身, 迪诺投资经谨严研究,抉择停止与汉桥机械、王磊与赫美集团的本次生意。对此,好汉互娱回应称,仍在探求优良壳方寻求上市。

乐视网:估量2018年归属公司所有者权益为负

乐视网通知书记称,按照今朝乐融致新等资产的评估工作以及2018年度公司审计工作的停顿情形,估量乐融致新评估成效在35亿元以下、上市公司版权等无形资产评估成效在10亿元以下(暨版权等无形资产计提减值预备跨越15亿元以上),2018年度归属公司所有者权益估量为负。乐视网表示,如经审计后2018年度归母净资产为负,公司股票将被停息上市。

阿里影业附属与蚂蚁金服订立经重续片子卡合作和谈

阿里影业公布,公司间接非全资附属杭州晨熹已于2019年4月1日与蚂蚁智信(蚂蚁金服的全资附属公司)订立经重续片子卡合作和谈,有效期1年。按照经重续片子卡合作和谈,订约方将意连系推出片子卡,有关片子卡将由杭州晨熹向花呗的小我用户出售,每张片子卡自采办之日起计,有效期为31 天,开端零售价设为每张人民币9.99 元。可让片子卡持有人透过淘票票采办的每张片子票可享受特别优惠人民币4 元。

华人文化和吉本兴业公布揭晓组建合伙公司创办文娱人才培训黉舍

媒体文娱财产集团华人文化集团公司与日本最大的艺能机构吉本兴业股份有限公司公布揭晓将设立合伙公司创办文娱人才培训黉舍,2020 年春天将招收首批学员。学员在肄业受训时代,将在中日两国着名的剧场剧院和媒体机构获得实习甚至就业机缘。首批开设的课程均为日方上风课程,也是国内文娱行业和职业人才亟需晋升的专业规模,网罗舞台剧建造与手艺、笑剧建造与表演等。

抖音上线TopView超等首位广告

抖音近日正式上线TopView超等首位广告,该广告情势具有超强曝光、原生触达、优良广告情形的特征:广告前3秒视频全屏沉醉式展现,3秒后淡入互动转化组件,10-60秒品牌视频曝光时辰。自上线以来,林肯、MAC魅可、vivo等品牌成为抖音TopView超等首位的首批合作伙伴。

优必选与漫威合作推出首款钢铁侠智能机械人

美国时辰4月1日,优必选与漫威合作推出钢铁侠MARK50机械人。作为漫威人物脚色的首款AR互动智能机械人,这款产物具备可自界说神色和语音、AR游戏、模块化编程等功能,供给沉醉式互动文娱体验。

阿里安康与爱九游告竣合作,将为其手游产物供给登录链接

阿里安康公布通知书记称,其间接全资附属公司阿里安康(北京)与爱九游订立手机游戏办事框架和谈。作为爱九游应付分占广告费的价钱,阿里安康(北京)已同意经由过程办事平台为爱九游产物供给登录链接的信息办事,让小我用户登录、介入由爱九游开发的手机游戏。阿里安康预期截至2020年3月31日和谈到期的一年内,该集团将收取的分占广告费不多于2000万元。

行业情形

首批进口游戏版号下放,腾讯网易获批

原国家消息出书广电总局官方表示,首批进口游戏版号已经下发,总数为30个,审批时辰为3月29日。其中,游族搜集和腾讯的《权利的游戏·凛冬将至》、网易的《迷室3》、完满世界的《洪潮之焰》等游

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