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瑞达期货:央行行动审慎 期债缩量震荡

  盘面情况:周一国债期货低开震荡,成交缩量。10年期国债期货主力T1909合约下跌0.09%,成交26794手,减仓342手;5年期国债期货主力TF1909下跌0.05%,收报99.260元,加仓439手,成交4960手;2年期国债期货主力TS1906上涨0.01%,收报100.060,加仓127手,成交248手。

  消息:

  央行公开市场进行300亿元7天期逆回购操作,另有800亿元逆回购到期,公开市场净回笼500亿元,拆息上升

  5月外储3.1万亿,创9个月新高,黄金储备连续第6个月增加;5月出口同比增长1.1%,好于预期,进口同比创三年来最大降幅

  三大指数全天缩量盘整,创业板止步六连阴,有色钨板块大涨;北向资金

今日净流入超80亿元,创4月以来最高

  利率债发行与到期:

  今日利率债发行670亿元,到期560.3亿元,净融资额109.7亿元。其中,农发行发行两期债券,规模70亿元,需求旺盛。

  总结:

  当前国债期货前景正在变得乐观。上周世行下调全球经济增速,多个主流央行表态以及行动彰显鸽派作风,各国货币政策宽松浪潮渐行渐近,国内货币政策加码宽松的概率越来越高。周末央行行长刚刚表态,如果中美摩擦升级,将会动用利率和存款准备金在内的货币工具。这对国债期货来说,是长期利好。短期内,限制央行行动的重要因素是人民币汇率,今日在岸人民币已经跌破6.93,今日央行并未净投放资金。如果央行能管控好市场预期,令市场的心理关口调整至7以上的某个区间,破7还是不破7就不会变的那幺重要,也会对货币政策提供一定空间。资金面方面,本周公开市场有2100亿元逆回购到期,利率债发行量达3749.44亿元,为四月以来单周发行量之最,资金面压力较大,央行有望定向投放流动性来维持资金面的稳定。在配置需求上,A股缩量调整,国债配置需求减弱。技术面上看,十年期国债期货主力合约上周放量突破前期压力位,上涨势头仍未改变。操作上,建议投资者偏多交易,T1909可在97.25附近布局多单,目标位98,止损96.8。

金桥大通4.2昔日动力煤期货价钱最新行情走势 产地煤价小幅动摇市场多为张望

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产地煤价小幅动摇,市场多为张望Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

期现货:昨日动煤主力05合约+15.2至608.8,5-9价差19.8。产地煤矿逐渐复产,港口高卡低硫煤供给紧张,多空分歧,下游承受水平普通。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

港口: 秦皇岛港日均调入量+5.7至61.9万吨,日均吞吐量+7.1至65.3万吨,锚地船舶数39艘。秦皇岛港存维持639.5万吨;曹妃甸港存-10.8至406.6万吨,京唐港国投港区库存+1.8至191.3万吨。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

电厂:沿海六大电力集团日均耗煤+1.09至68.37万吨,沿海电厂库存-21.2至1569.15万吨,存煤可用天数-0.69至22.95天Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

海运费:波罗的海干散货指数689,中国沿海煤炭运价指数-18.97至665.44。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

观念:昨日动力煤市场偏强运转。产中央面,榆林地域煤矿价钱全体颠簸,拉煤车小幅增多,一般煤矿有提涨志愿;鄂尔多斯地域煤价小幅动摇,煤管票限制较为严厉,煤矿出货恶化。港口方面,成交较少,需求多以低硫陕蒙煤为主,运费小幅回落。电厂日耗小幅添加,库存下降,近期印尼煤投标较多,印尼煤价钱小幅下跌。昨日由于增值税调整,市场多为张望。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

战略:中性,正值用电旺季,下游电厂多以耗费库存为主,关注前期电厂旺季补库需 一家天下股票配资 求。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

风险:煤矿平安反省力度缩减;电厂补库不及预期Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

中信期货

微观心情助阵,郑煤大幅反弹Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

逻辑:在构造性充足与总量宽松的旺季市场行情下,煤价延续几周维持窄幅震荡,期货市场更是活泼度大幅下降,震荡幅度下跌至 5 元/吨以内,市场不时盘整;上周微观数据利好全体市场,加之大型企业长协价超出市场预期,市场资金悲观心情再起,突破延续两周来的寂静;但是终端市场旺季高库存的形态依然未能改动,构造性与微观预期难以支撑市场较大反弹,估计期货市场在 620 元/吨压力线依然面临较大压力,做多心情释放后,不扫除大幅回落的能够。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

操作建议:区间操作。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

风险要素:库存高位维持、政策落实不及预期(下行风险);平安整理晋级、微观需求超预期(下行风险)。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

信达期货

煤矿复产放慢,供给偏紧有所缓解,坑口、港口现货双双回落,发运利润倒挂;煤矿库存低位支撑,港口库存同期中性,后续大秦线将有约1个月检修,但朔黄线等可增大发运,估计全体影响偏小;日耗同期高位,电厂库存去化中,可用天数回落;音讯面上长治沁源森林大火扰动供应, 道琼指数鑫东财配资 全体动力煤供需面虽煤矿复产有所削弱,但音讯面仍有扰动。操作建议:多单冲高减持,5-9正套可逐渐减持。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

兴业期货

往年以来煤矿平安事故发作较为频繁,上周长治沁源县发作森林火灾,局部煤矿已受影响暂停消费,受此次影响煤矿约 15 座,算计产能约为 1430 万吨,多消费电煤、主焦煤及局部高硫主焦煤。为无效防备和遏制煤矿重特大事故,国度煤矿安监局上周五宣布将于 4 月至 6 月展开煤矿平安消费专项执法反省。以上或将一定水平上扰动国际煤矿产量释放,对煤价亦构成提振。不过近期国际煤矿复产数量仍稳步添加,先进煤炭产能陆续释放的预期仍然存在,在中临时动力煤供给边沿转松的趋向较难改动。同时,4 月份为传统电煤需求旺季,电厂机组负荷下降,煤炭日耗较难上升,在电厂煤炭库存较充足的状况下,市场推销需求不佳。综合看,郑煤上方压力仍然较大,新单不宜追高。前期需关注国际煤矿复产状况及安监力度。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

国信期货

微观回暖 突发事情影响加大Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

周一夜盘动力煤期货高位窄幅盘整,遭到微观数据回暖及主产地山火招致煤矿停产影响,平安消费晋级,工业品价钱个人大涨提振煤炭价钱。产量释放预期再度收紧,期货修复贴水为主,关注市场片面反弹影响,动力煤多单持有。Yqi中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经效劳平台

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量价背离经典趋势反转形态与买卖点,缩量上涨

缩量上涨,是指股价或指数在上涨过程中,成交量却出现缩小,从而形成指数或股价与成交量的背离。这种情况的出现说明股价在上涨过程中, 价格或指数并未得到众多投资者的认可,于是纷纷持股不出售,使得购买者只得以更好的价

格委托,从而推动股价或措数继续上涨。然而缩量上涨形成趋势反转时,是在震荡下跌趋势里,当指数或股价在短期震荡向上的行情中时,突然出现指数或股价在上涨,但成交量却出现缩减的背离。这种情况因成交量在此时本已处于低量水平,所以推动指数或股价上涨并不需要大的成交量。而缩量说明市场中的跟风者因不大看好反弹行情,因此畏缩不前,造成了成交量的缩减,所以,是短期趋势无法持续的趋势反转信号,因此应卖出股票。


形态特征:
图5- 5所示为江南嘉捷日线图,其形态特征可以从以下三点分析确认。
A.缩量上涨背离出现时,如果趋势将发生反转,为震荡行情中的上涨趋势。
B.缩量上涨背离出现时,股价在上涨的同时,成交量必须出现明显的缩减行为。

C.缩量上涨背离出现时,如果趋势将发生反转,股价位于低位区,成交量也处于较低水平。

实战案例:
在震荡行情的上涨趋势中, 江南嘉捷在成交量处于较低水平时,于2016年4月14日出现缩量上涨,成交量当日为2816手,明显要低于上一个交易日的47409手, 形成了低位缩量上涨背离。这说明股价经过接连涨后,并未得到市场的认可,投资者均不看好后市,因此才出现这种场内资金的博弈。其后,股价将转势为震荡下跌。因此,投资者应逢高卖出股票,如图5- 6所示。


实战要领:
缩量上涨背离如果出现在上涨趋势的高位区时,是短线买入的形态,此时趋势不会反转,但必须做到快进快出。
缩量上涨背离如果出现在震荡行情中时,并不是其出现后即会立刻出现短期趋势的反转。因此,短线操盘者可结合其他指标及大盘运行情况确定高位卖出点。试恩出熟传渐 能 日
如果缩量上涨是出现在下跌途中时,则意味着反弹将结束,趋势将回归下跌,同样是强烈的卖出信号,即使是出现转势时的下跌初期。 期货从业资格考试鑫东财配资


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