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刀锋|黑天鹅突袭!

  今天大盘陷入缠绵,行情就两个字总结:折腾!在3200点上方,多头有点累了,没有资金量的配合,老汉也推不动车了!明天指数又到敏感期,趁着3月业绩爆棚,大金融必须出来干活。

  现在市场节奏太快,上午拉券商,拉食品饮料;下午拉新疆,拉工业大麻。游资干妖股,复旦复华(600624),新华网、国际实业(000159)纷纷涨停,机构干家电白酒,五粮液(000858)暴涨近8%,万科A涨6%,格力电器(000651)直接一字板!

  化工说好的一周行情,结果成了周一行情!昨天涨停的七彩化学,今天跌停;昨天涨停鲁西化工(000830),今天跌停;昨天涨停闰土股份(002440),今天真在吃土……多少跟风的韭菜,心里一万匹草泥马飞奔而过。

  操作更骚的是赫美集团,之前说借壳要完蛋,连续四个跌停;昨天诡异地天板,晚上辟谣“重组正常推进”,今天差点跌停,不知道多少人关灯吃面,简直将股民当猴耍!

  所以,何止爱情像龙卷风,来去匆匆的,股市变脸速度也不差。不过,虽然大盘走的纠结,但两市还是百股涨停,成交量也维持高位,没必要因为行情迷茫而怀疑自己,现在用牛市的思维,依然有效!

  最近很多人的反馈,赚了指数不赚钱。刀锋发现,最近涨幅多的板块,比如地产、家电、化工等;都是第一轮牛市涨幅少的!而前期涨幅较大的5G、国产软件、通信等科技股,最近都歇菜了。

  所以,A股还是惯有的逻辑,就是牛市中板块轮动,没涨才是硬道理,就这幺简单粗暴。本质上,中国股市靠的是资金和情绪推动,叠加游资,机构煽风点火,一层一层把市场推向高潮!

  每一轮的牛市,大体是这样演绎的:游资干第一轮,机构干第二轮;游资干第三轮,机构干第四轮,散户一直在干,但先跟下游资,再跟下机构,还跟下外资,最后累趴了,发现自己成了买单者。

  今天两市缩量震荡,分时多空拉锯激烈,指数表现有惊无险,最终以平盘结束战斗,昨天出逃的北向资金拍马杀回,全天净流入12亿。

  盘面来看,化工板块昨天高潮后,今日迎来分化,江苏省委召开化工安全会议,表态将保持有关政策的相对稳定性,不会搞一刀切,再加上鲁西化工的一季报低于预期,化工板块今天整体大跌,总龙头浙江龙盛(600352)收绿,七彩化学等不少个股位列跌幅榜前列,市场仅存海翔药业(002099)、世龙实业(002748)、江山股份(600389)等几棵独苗;化工整顿最新衍生的透明工厂和环保概念崛起,泰尔股份、梅安森(300275)、鼎捷软件(300378)、永清环保(300187)、兴源环境(300266)、环能科技(300425)、农尚环境涨停。

  月底一带一路峰会召开,三大报内参提示“逾万亿重大项目集中开工、3月基建投资或提速”消息,国际实业开盘就封上两连板,刺激西安旅游(000610)、德新交运、新疆天业(600075)、中铁工业、渝开发(000514)等一带一路概念股涨停;跟国际实业同一批次的老妖股复旦复华、新华网、化工+创投的百合花、以及新妖股精准信息、元力股份(300174)、飞马国际(002210)、长航油运、金运激光(300220)等纷纷跟风涨停。此外,大麻龙头福安药业(300194)、氢能源龙头美锦能源(000723)、汽配龙头浙江世宝均走出连板,但未形成板块效应。

  两则重要消息掀起波澜,首先是格力电器大股东变更,复牌巨量封单一字板带动部分家电、白马以及国企混改概念走强,被格力电器两次举牌的海立股份(600619),开盘后直线拉板,长虹美菱、国投中鲁、中铁工业、五粮液、万科A等涨幅居前。其次是美国不再要求德国禁用华为5G,开盘后5G概念便强势走高,南京熊猫、初灵信息(300250)涨停,华为概念股赛为智能(300044)、劲胜智能等迅速拉出首板。

  总体来看,今天市场主线不明显,板块效应不佳,涨停的大多是妖股性质,说明情绪有些低迷。指数虽然收出十字星,但量能明显萎缩,从万亿掉到了8000多亿,牛市标杆券商股因此表现低迷。机构实力不济,只能零星炒作五粮液等几只白马蓝筹,本月初启动的周期板块,今天也都跟着化工迎来调整,市场被迫回归炒妖风格。

  关于后市,指数虽有些上攻无力,但3200整点支撑强悍,行情并没有结束,分歧日情绪不高,大跌票增多是正常现象。券商陆续披露3月份业绩,环比大增是普遍现象,一旦券商带头崛起,大盘将结束调整重拾反弹。

  短线操作方面,化工板块强烈分化,但主线地位仍在,机构主导的基本面行情不会戛然而止,资金回流后还有第二波,重点围绕认可度高的人气股博弈。此外,资金抱团炒作的各板块龙头,有低开或者分时急杀的预期差,也可以适当考虑。

  就在刚刚,互联网金融龙头同花顺(300033),股东祭出7.76%大减持,按照今天687亿收盘市值,减持金额超过50亿。这个减持量有点大啊,不过估计逼近历史新高,换谁也忍不住!

  刀锋估计,很多人又吓懵逼了,但这个减持没啥大问题,都计划了好几年,每次都是计划减持近8%,但到期后一股没减。同花顺的嘴炮减持,成了A股一大悬念,按照以往的经验,每次都会砸一砸,但不致命。

  不过,2019年A股的减持确实疯狂,目前减持市值近1600亿,创下十年以来次高,93家拟清仓式减持。对于那些业绩垃圾,清仓式减持的票,还是要尽力避开!

  ……

  近期大盘一直在3200点运行,每天都上百只涨停板,但是赚钱的难度骤增,稍有不慎就是一碗大面!还是开赌场券商日子最滋润,业绩一个比一个牛逼!

  包括华泰、中信建投、西南证券(600369)、东吴证券(601555)等,营收环比2月翻倍;利润更加火爆,大券商普遍增幅60%,小券商翻倍是常态;实际上,券商2月业绩比去年就暴涨,3月还能这样疯涨,已经超出了预期。

  现在A股动辄万亿成交量,股民天天频繁交易,券商们只管躺赚。当然,有大V已经亢奋,明天券商股涨停,这个纯属扯淡!股市炒的是预期,近期券商频繁异动,就是有资金在赌,明天面临利好兑现!

  但券商股的第二波,只会迟到不会缺席。科创板券商跟投2%到5%,保荐费6%到8%,股市行情好;自营也要赚钱,而且买服务的人也多,这又是一笔利润,业绩爆发是全方位的。

  刀锋认为,只要行情不太差,今年券商有望创出历史最好的业绩,年利润超越2015年!中长线超配一点,尤其是大券商+弹性标的,应该算妥妥的无风险套利。

  如果有牛市,券商板块永不会落后的。牛到全板块涨停的?A股历史上也就券商,所以牛市买券商没毛病。但是一旦走熊,逻辑被证伪了,就坚决不能买。券商3月靓丽业绩,看能否带动明天大盘反攻!

  最近白酒股疯了,2019年至今,贵州茅台(600519)从500多飙到900,五粮液更厉害了,从50元直接涨到110元,直接翻倍有余,A股的醉生梦死,果然不是吹的!

  刀锋认为,除了机构抱团外,买白酒龙头更多是一种散户心理:看着茅台(600519)五粮液天天涨,股民会想,买不起茅台,赶紧买五粮液,不然以后连五粮液都买不起了。

  不过,茅台700元、五粮液60块,北上资金天天在买;等茅台到了800,五粮液突破90,外资天天在卖,但散户天天在买;把外资机构都洗出去了,谁还敢说去散户化?

  最近有不少的朋友,问还能不能买茅台五粮液,这个价位有没有泡沫;今天刀锋统一回复:茅台属于酱香型白酒,白酒没有泡沫,有泡沫的那是啤酒。

  刀锋投研推荐的渝开发等3股涨停!

邮储银行一季报亮相 净利润增速回归两位数

自出列六大行之一后,邮储银行的一举一动便备受注目。4月25日,邮储银行拉开了国有行往年一季报披露的尾声。净利润增速回归两位数、资产规模打破10万亿大关、不良率继续处于国有行最低程度,量质齐升、领跑市场,这家最年老的国有大行给投资者带来了惊喜。

邮政银行

高终点下谋新蓝图。依托近4万个网点、立足“自营+代理”特征形式的邮储银行,将以“青壮年”之躯奋力奔跑。鼎力推进业务转型,生长为一流大型批发商业银行,将是其新使命。

资产规模打破10万亿大关

截至往年一季度末,邮储银行资产规模初次打破10万亿元,到达10.14万亿元,较上年末增长6.59%。负债端齐头并进,负债规模打破9.5万亿元,到达9.65万亿元,较上年末增长6.74%。

在提升规模的同时,邮储银行仍能坚持质量增长的航向。截至一季度末,邮储银行不良率仅为0.83%,继续处于国有行最低程度。

“稳健”的面前也是中心负债——存款临时而波动的增长表现。截至往年一季度末,邮储银行存款余额达9.14万亿元,较上年末增长5.97%。存款占总负债比重94.74%,其中团体存款占存款比重86.79%。

邮储银行具有两大共同的运营优势:一是坚持效劳社区、效劳中小企业、效劳“三农”的定位,邮储银行拥有近4万个网点,掩盖全国际地一切城市及99%的县域地域;二是独有的“自营+代理”的运营形式,借助邮政集团3.2万个网点为邮储银行代理储蓄、代操持财及基金等根底性业务。

净利润增速回归两位数

自2016年在港上市以来,邮储银行净利润增速便不断坚持在10%以上。去年,由于该行施行了更谨慎的拨备计提政策,全年净利润增幅略低于市场预期。

往年一季度,得益于降本提效,邮储银行完成净利润185.49亿元,同比增长12.28%,重回两位数增速。这一佳绩还是在谨慎添加拨备计提下斩获的。截至一季度末,邮储银行拨备掩盖率到达363.17%,较上年末进一步提升16.37个百分点。

随同着多元化金融市场的建立,银行业面临息差收窄压力。但邮储银行充沛运用深耕乡村、县域市场沉淀的资金优势,辅以无效的本钱管控之法,使该行息差进一步扩展。往年一季度,该行存款付息率达1.48%,净息差同比添加1个BP至2.58%,继续优于行业均匀程度。

下一步怎样走

在位列国有大行监管序列后,邮储银行的下一步会怎样走?对此,邮储银行拟任董事长张金良在2018年业绩发布会上表示,建立一流大型批发商业银行是邮储银行的战略愿景,这个愿景曾经不得人心。围绕这个战略目的,目前邮储银行正在经过强化总部引领、风险管理、信息科技、人才队伍的“四大支撑”,鼎力推进特征化、综合化、轻型化、智能化、集约化的“五化”转型。

发行审核没新调整 节拍没放慢

  上周五,一则关于证监会要求“放慢IPO、再融资审核速度,确保每周至多4家IPO企业批文”的音讯在市场不翼而飞。音讯称,证监会对近期的新股发行审核任务要求“放宽盈利条件,明白发行审核中不存在5000万元、8000万元的隐形财务规范,并放宽对企业业绩动摇性的要求,不再强调延续增长。”

  除此之外,证监会还要求“防止发审会忽然提出新成绩、取消发审会会后意见、增加对募集资金用处干涉等。”

  该音讯被市场解读为IPO减速,从而引发了投资者对市场资金再度吃紧的担忧。周五A股各大指数全线下挫。沪指、深成指、中小板指周线均收出了光头、光脚大阴线,周跌幅均超越5%。

  对此,证监会在上周六经过答记者问的方式回应,近来证监会坚持新股常态化发行,严厉依照现行法律法规规章,对主板、中小板、创业板首发企业停止审核,审核政策没有新的调整。

  证监会火速造谣

  上周六,证监会对“IPO抓紧”音讯火速造谣,表示曾经关注到相关音讯,但“审核政策没有新的调整”。

  “我们曾经关注到相关媒体报道。近来,我会坚持新股常态化发行,严厉依照现行法律法规规章,对主板、中小板、创业板首发企业停止审核,审核政策没有新的调整,次要从公司管理、标准运转、信息披露等多个维度对首发企业严厉把关,从源头上进步上市公司质量。审核进度听从质量。下一步,我会将充沛发扬资本市场配置资源的重要作用,持续坚持新股常态化发行,严把资本市场入口关,添加市场可预期性,更好效劳实体经济高质量开展。”

  新时代证券首席经济学家潘向东指出,审核经过率较之前有所提升,审核重点开端从企业盈利才能向企业信息披露的真实性、完全性、精确性方面转变,审核理念在严厉企业准入门槛和上市规范的同时向严厉退市制度、把好“出入”两道关转变。

  “这次要得益于IPO企业质量的提升。”一家券商的投行人士表示,阅历了去年的IPO高否决率之后,不少企业打了退堂鼓,如今留在排队队伍中的企业多是质地优秀、硬目标达标、合规性较好的企业。

  IPO经过率分明上升

  往年以来,IPO发审经过率分明上升,新股发审经过率到达82.75%,远超去年同期。

  多位投行人士表示,监管从严审核的尺度并未呈现分明抓紧迹象,经过率上升的次要缘由和企业质量较好相关,新一届发审委审核关注重点更侧重于信息披露,监管愈加通明,科创板的诸多变革思绪渐渐在传统IPO发审环节有所表现。

  截至4月27日,往年证监会发审委共审核了29家企业的IPO请求,其中24家顺利过会,仅4家被否,1家暂缓表决,IPO发审经过率到达了82.75%。而去年同期,81家上会审核中只要37家获经过,经过率45.68%,未经过34家,未经过率41.98%,5家暂缓表决,5家取消审核。

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